La complexification des produits financiers dits "structurés" nécessite souvent l'utilisation de méthodes de valorisation sophistiquées.
Les chercheurs de Hiram Finance ont recours aux derniers résultats de la recherche pour la réalisation d'études théoriques et le développement ou l'amélioration d'outils élaborés de valorisation. Ils apportent également leurs compétences pour la validation des modèles utilisés dans les salles de marché.
Quelques exemples de nos réalisations
La mise en place d'un outil de recherche d'arbitrage sur les options de taux d'intérêt. Cet outil permet de valider les volatilités utilisées dans les salles de marché et de détecter en amont certains scénarios pouvant conduire à des instabilités dans le calcul de la VaR.
Développement d'un logiciel d'interpolation de la volatilité des actions et indices. Ce logiciel détecte aussi les arbitrages de volatilité et permet de calculer des options exotiques en tenant compte du smile.
Articles
An Arbitrage-free Interpolation of Volatilities, Nabil Kahalé (article présenté au 20ème congrès de l'AFFI - Association Française de Finance, en juin 2003)